TSMC가 공장을 지을수록 성장하는 기업
국내에서 유일하게 독점적인 장비를 판매하는 기업
과거에나 지금이나 미래에나 반도체 시장은 항상 성장하고 있는데요. 우리가 사용하는 모든 기기에는 반도체가 반드시 필요하기 때문입니다. 또한 최근 4차 산업에 발전으로 인해서 간접적으로 수혜를 보는 반도체 기업들의 주가가 나날이 고공행진하고 있는데요. 국내에서 유일하게 반도체 관련 독점적인 장비를 생산하는 기업이 있어서 포스팅해보려고 합니다. 바로 고압수소 어닐링 장비 생산 기업 'HPSP'입니다.
고압수소 어닐링 장비 독점 생산기업 HPSP
HPSP는 반도체 미세공정에 필요한 고압수소 어닐링 장비를 전세계에서 독점적으로 생산하는 국내기업인데요. 아마 반도체 기업에 관심이 많으신 투자자 분들은 한 번씩은 다 들어보신 기업일 것입니다. HPSP는 주로 반도체 파운드리 글로벌 1위 기업인 TSMC에 주로 장비를 납품을 하는데요. 그래서 TSMC가 애플, 엔비디아 같은 거대 IT기업에 수주를 많이 받으면 받을수록 독점적으로 장비를 제공하는 HPSP 또한 간접적으로 수혜를 보는 구조입니다.
특정 분야에서 독점적인 지위를 가진 기업들은 대부분 영업이익이 높은 경우가 많은데요. 그 이유는 어차피 가격을 올려도 독점적으로 생산하기때문에 제공받는 입장에서는 사용할 수밖에 없기 때문입니다. HPSP도 TSMC에 장비를 독점적으로 제공하기 때문에 영업이익이 굉장히 높은데요. 영업이익이 거의 50~60%에 달하기 때문에 공급받는 TSMC의 입장에서는 매우 악덕(?)한 기업인 셈이지요.
매출은 꾸준히 성장하지만, 상반기에 비해 조금은 떨어진 하반기 매출. 하지만 걱정할 필요 NO!!
앞서말했듯, TSMC가 이전 10여 년 동안 매출이 꾸준히 성장했던 것처럼 HPSP도 매출이 꾸준히 성장하고 있는 강소기업이라고 할 수 있는데요. 하지만 이번 하반기 매출이 상반기에 비해 좋지 않아서 많은 투자자들이 걱정을 하고 있는 상황입니다.
하반기 매출이 생각보다 적게나온 큰 이유는 바로 메모리반도체 업황이 하반기에 그리 좋지 않았기 때문인데요. HPSP의 고압수소 어널링장비는 TSMC와 같은 시스템반도체 기업에게도 납품이 되지만, 삼성전자, SK하이닉스와 같은 메모리반도체 기업에게도 꽤 많은 비중으로 납품이 됩니다. 작년기준으로 약 30% 정도는 메모리반도체 기업에 납품을 하였었는데 이번 연도부터 약 20% 정도로 10%나 공급량이 하락하게 되면서 HPSP도 매출에 큰 영향을 받게 된 것입니다.
하지만 크게 걱정하실 필요가 없는 것이, 최근 뉴스를 통해 SK하이닉스가 엔비디아에 독점적으로 공급했던 고성능 메모리반도체인 HBM을 삼성전자도 수주를 맡게 됐다는 오피셜이 떴으며, 그로인해서 삼성전자가 케파를 맞추기 위해 평택, 용인에 반도체 공장을 추가적으로 건설을 하고 있는 상황이기 때문에 메모리반도체 업황은 내년 되면 더 좋아질 것으로 보이며, 간접적으로 HPSP도 수혜를 볼 것이라고 예상됩니다.
미래전망이 너무도 좋지만.. 상대적으로 고평가된 시가총액
반도체 산업에 속하며, 게다가 독점적 지위를 가지고 있다?? 무엇보다도 좋은 조건을 가지고 있는 HPSP인데요. 하지만 투자를 과감하게 추천드리지 못하는 이유는 바로 영업이익 대비 주가가 높기 때문입니다.
작년 기준으로 HPSP의 매출은 1593억, 영업이익은 852억으로 매출대비 영업이익이 굉장히 높지만, 시가총액은 2.74조로 기업의 거품을 나타내주는 지표인 PER이 32배가 넘는다는 단점이 있습니다. 하지만 전망이 워낙 좋은 기업이기 때문에 단기 트레이딩적인 투자보다는 앞으로 5년 이상 꾸준히 지켜보는 장기적 관점에서 투자한다면 미래에 큰 수익을 앉겨줄 수 있는 기업이라고 생각합니다.
다소 고평가 된 HPSP, 개별주식보다는 ETF로 투자하자
전망이 좋지만 다소 고평가 되어있는 HPSP를 조금은 안전하게 투자하는 방법이 있는데요. 그것은 HPSP를 포함한 여러 반도체 기업에 분산투자하는 ETF로 투자하는 방법입니다.
밑에 소개드리는 ETF는 HPSP를 포함한 국내 반도체 소부장 기업에 투자하는 ETF로, 옆에 링크를 통해 상세정보를 확인하시고 올바른 투자판단에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.
지금까지 고압수소 어닐링 장비 독점기업 HPSP에 대해서 포스팅하였습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.