올해 가장 핫한 반도체기업을 뽑으라고 하면 단연코 한미반도체를 뽑을 수 있을 텐데요. 최근 2차 전지 산업에서 가장 권위 있는 인물인 배터리아저씨가 한미반도체 매도의견을 냈음에도 불구하고 주가는 계속해서 상승하고 있는 중입니다. 그래서 오늘은 한미반도체에 대한 정보와 저의 투자의견에 대해서 포스팅해 보도록 하겠습니다.
글을 읽기전, 밑에 빨강 링크에 들어가서 한미반도체의 재무요약정보를 먼저 읽으신다면 투자의견에 더욱 도움이 되실 것이라 생각합니다. [한미반도체 재무요약정보 확인하러 가기]
1) 한미반도체 정보
1980년에 설립된 한미반도체는 굉장히 역사가 깊은 기업이라고 할 수 있는데요. 한국뿐 아니라 중국, 대만, 베트남 등 여러 국가에 지사를 두고 있으며, 다른 반도체 소부장기업들이 국내 매출에 치중하고 있는 것과 달리, 매출에서 해외비중이 75%나 차지하고 있는 강소기업입니다.
한미반도체의 주요 사업은 반도체 후공정제품 생산으로, 패키팅(조립)과 테스트(검사) 장비를 생산하여 삼성전자나 SK하이닉스와 같은 반도체 제조사나 후공정전문기업에 제품을 납품하고 있는데요. 한미반도체가 최근 크게 각광을 받게 된 이유는 바로 한미반도체가 생산하는 TC본더가 AI산업에서 발생되는 대규모 데이터를 처리할 수 있는 HBM(고대역폭메모리) 생산에 반드시 필요하다는 것이 알려졌기 때문입니다.
2) AI산업이 성장할수록 수혜를 받는 한미반도체
엔비디아는 AI산업에서 반드시 필요한 그래픽카드를 만드는 기업으로, 챗GPT로부터 시작된 AI 붐에 가장 큰 수혜를 입은 기업이라고 할 수 있는데요. AI산업에서 사용되는 엔비디아의 고사양 반도체를 만들기 위해서는 기존 메모리반도체가 아닌 더 많은 데이터를 처리할 수 있는 메모리반도체가 필요하게 되었습니다. 그래서 SK하이닉스는 엔비디아의 니즈에 맞는 메모리반도체를 만들기 위해서, 기존 메모리반도체를 수직으로 쌓아서 더 고성능의 메모리반도체를 개발하였는데 그게 바로 요즘 각광받는 HBM(고대역폭메모리)입니다.
SK하이닉스는 그동안 엔비디아에 HBM을 독점적으로 공급하였었는데요. AI산업이 점점 성장하자 반도체를 더 많이 생산해야 했던 엔비디아는 SK하이닉스뿐 아니라 삼성전자에게도 HBM을 공급해 달라는 요청을 하게 됩니다. 이 소식이 알려지면서 삼성전자와 SK하이닉스의 주가도 소폭상승하였는데요. 또한 HBM을 생산하는데 반드시 필요한 TC본더를 이 두 업체에 독점적으로 공급하는 기업이 한미반도체라는 게 밝혀지면서 한미반도체의 주가 또한 엄청나게 상승하게 된 것입니다.
결론적으로 AI산업이 성장하면 엔비디아도 수혜를 입으며, 엔비디아에 HBM을 공급하는 삼성전자 / SK하이닉스도 수혜를 입으며, 최종적으로 삼성전자 / SK하이닉스에 TC본더를 공급하는 한미반도체도 큰 수혜를 입는 공급사슬을 가지고 있는 것입니다.
3) 한미반도체의 매출 및 전문가들의 의견
반도체 전문가들의 의하면, HBM 시장 규모는 올해 20억 달러가 넘을 것이며, 연평균 25%씩 성장하여 2028년엔 약 63억 달러의 규모가 될 것이라고 예상하고 있는데요. 삼성전자와 SK하이닉스는 HBM 산업의 성장에 맞춰 공장 증설과 투자금액을 늘리겠다는 발표를 하였습니다.
HBM 시장이 성장하게 되면 당연히 한미반도체도 큰 수혜를 입었을 것이라 많은 투자자들은 예상하셨을 텐데요. 하지만 전년대비 -34%의 매출을 기록하면서 투자자들의 기대를 저버리고 있는 중입니다. 큰 영업손실을 기록한 이유에 대해 한미반도체의 관계자는, "HBM의 성장에 맞춰 공장 증설과 같은 투자를 계속하고 있지만 이제 성장하는 산업이기 때문에 아직 매출로 반영되지 않고 있다."라며 반론을 하였으며 "이번 연도의 투자가 성공적으로 끝난다면 다음 연도부터 큰 수익을 낼 수 있을 것이다."라고 말하기도 하였습니다.
4) 한미반도체 주가폭등에 대한 전문가들의 의견
여러 호재가 겹친 한미반도체의 주가는 1년 사이 350%나 폭등하였는데요. 대부분의 전문가들은 한미반도체 매수의견을 내고 있는 상황이지만, 최근 배터리아저씨로 알려진 박순혁 이사가 한미반도체의 주가가 거품이라는 의견을 내면서 논란이 되고 있습니다.
박순혁 이사는 한 유튜브 채널에 나와서 한미반도체의 전체 매출에서 최근 각광받는 TC본더 장비 매출이 차지하는 비중이 10% 이하 수준이라는 것을 지적하면서, 최근까지 적자를 기록하고 있는 기업이 주가가 5배나 오르는 것은 거품이다."라고 지적하기도 하였습니다. 이 유튜브 영상은 며칠사이에 7만 회가 넘는 조회수를 기록하면서 큰 화제가 되기도 하였는데요. 그 영상을 보고 싶으시다면 밑에 있는 빨강 링크에 들어가서 확인하시길 바랍니다.
[박순혁 이사의 한미반도체 부정적 의견 영상 바로가기]
5) 한미반도체에 대한 나의 투자의견
많은 전문가들은 매수의견을 내고 있지만, 저는 현재 주가에서는 매수하지 않아야 된다는 의견을 내고 싶습니다.
영업이익이 뒷받침되지 않는 주가상승은 반드시 폭락할 수 없다는 것이 저의 주식철학인데요. 한미반도체의 전망이 좋다고는 하나, 아직 투자한 만큼 수익을 거두고 있지 못하며, 또한 1년 사이의 주가가 315%나 오른 것에 비해 전년도와 올해 실적은 적자를 내고 있다는 점에서 현재 한미반도체의 주가는 거품이라고 생각합니다.
때문에 한미반도체를 가지고 계신 분들은 매도하실 것을 권유드리며, 아직 투자하지 않으신 분들은 이번에 대규모 투자를 감행한 한미반도체가 내년에 진짜 실적을 내기 시작한다면, 그때부터 투자를 시작하실 것을 권유드립니다.
지금까지 한미반도체의 대한 정보와 투자의견에 대해서 포스팅하였습니다. 더 많은 포스팅을 보고 싶으시다면 밑에 링크에 들어가서 확인하시길 바랍니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
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